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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 012792 / 0127205.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  43 lines
  1. <text id=92TT0186>
  2. <title>
  3. Jan. 27, 1992: Business Notes:Insurance
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Jan. 27, 1992  Is Bill Clinton For Real?             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. INSURANCE
  15. What's in A Name?
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Well-known for what it does--insuring everything from
  18. actress's legs to communications satellites--303-year-old
  19. Lloyd's of London is less well understood for how it does it.
  20. Unlike most insurance companies, which have limited liability,
  21. Lloyd's is a society of underwriters or "names" who pool their
  22. funds in syndicates. When times are good, the names reap hefty
  23. profits. But when times turn foul, these investors are liable
  24. down to their last penny for claims against the syndicate.
  25. Recent big-time disasters like the explosion of PanAm Flight 103
  26. over Scotland, America's Hurricane Hugo and the Exxon Valdez oil
  27. spill have turned the purses of many names inside out.
  28. </p>
  29. <p>     Last year Lloyd's posted a loss of nearly $900 million for
  30. 1988--its first in 21 years. During the past 24 months, more
  31. than a fifth of its investors have resigned. Soon the venerable
  32. firm may be changing the way it does business. A task force has
  33. proposed that Lloyd's allow some corporations to participate in
  34. the syndicate and limit future losses with the imposition of a
  35. 0.25% premium limit paid into a fund to help the names recoup
  36. losses above a fixed amount. That way, some of the names may
  37. venture back into the pool.
  38. </p>
  39.  
  40. </body></article>
  41. </text>
  42.  
  43.